Pourquoi investir dans les options ?

Depuis 2021, j’investis dans les options en bourse pour augmenter la performance et le rendement de mon portefeuille boursier d’actions à dividendes (voir ici).

Dans cet article, je me propose de vous expliquer le fonctionnement des options, leur intérêt et « risques » éventuels.

Vous allez comprendre pourquoi je considère aujourd’hui l’investissement dans les options comme une des plus importantes sources de richesse en bourse.

Qu’est-ce qu’une option en bourse ?

Comme les actions, les options sont des valeurs cotées en bourse, dont les conditions et caractéristiques sont définies très précisément.

Une option vous donne le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix et dans un délai déterminé.

On est ici dans le même principe de fonctionnement que lors de l’achat d’un billet de train ou d’avion. Lors de votre réservation, le vendeur de billets vous propose (parfois) de « poser une option » pour vous garantir le prix de votre billet, le temps que vous réfléchissiez et preniez votre décision finale.

Ainsi donc, en contrepartie du paiement d’une somme (la « prime d’options »), vous bénéficiez du droit, jusqu’à une certaine date (« l’échéance ») d’acheter votre billet à un prix déterminé à l’avance (le « prix d’exercice »).

Dans ce cas, on dira que, en posant votre option, vous êtes acheteur d’une option (d’achat).

Les options en bourse fonctionnent sur le même principe.

Les options sont considérées comme des produits dérivés, car leur valeur dérive d’un autre élément, appelé l’actif sous-jacent.

Dans notre exemple, le billet de train ou d’avion représente l’actif sous-jacent.

Dans le cas des options en bourse, l’actif sous-jacent est généralement une action ou un ensemble d’actifs (indice boursier).

Les options peuvent être négociées/ »tradées » comme n’importe quelle valeur boursière. On parle alors de « trading d’options ».

Il existe 2 sortes d’options :

• L’option d’achat (option dite « call » en anglais). Elle vous confère à l’acheteur le droit d’acheter un actif à un prix et dans un délai déterminé.
• L’option de vente (option dite « put » en anglais). Elle vous donne le droit à l’acheteur de vendre un actif à un prix et dans un délai déterminés.

Pourquoi investir dans les options ?

L’investissement dans les options peu répondre à plusieurs objectifs.

• Générer des revenus.

Le premier intérêt des options est de générer des revenus des actions que vous possédez en portefeuille.

C’est la raison pour laquelle j’investis personnellement dans les options à travers la stratégie dite de « covered call » (ou vente d’options couvertes).

Dans ce cadre, la stratégie de « covered call » me permet d’augmenter le rendement de mes actions à dividendes.

• Protéger son portefeuille d’une baisse des actions.

Dans ce cas, vous utilisez les options comme un contrat d’assurance qui protège vos actions contre le risque de baisse.

Cette stratégie de couverture est utile pour limiter les pertes.

Par exemple, si un investisseur détient des actions d’une société et souhaite limiter le risque d’un effondrement des cours, il peut acheter une option de vente « put ». Ainsi, si le cours de l’action chute en dessous du prix d’exercice de l’option, l’investisseur peut exercer son option de vente et limiter ses pertes.

• Spéculer ou profiter de l’effet de levier des options.

La spéculation désigne le fait, pour un investisseur, de prendre une position sur un marché dans l’espoir que le cours d’un actif évolue à la hausse ou à la baisse.

L’investisseur peut, par exemple, choisir de spéculer sur une option d’achat « call » plutôt que d’acheter directement l’action sous-jacente afin de profiter de l’effet de levier.

L’investisseur pourra ainsi réaliser, grâce aux options, des gains supérieurs à ceux liés à l’achat des actions.

L’effet de levier vous permet de ne payer qu’un petit pourcentage de l’action, par exemple 10 €, au lieu de l’acheter directement à 100 €. L’effet de levier vous permet donc de gros gains avec un investissement minime.

Si vos prévisions se réalisent, vous pouvez doubler ou tripler votre mise initiale. Dans le cas contraire, vous pouvez perdre la totalité de cette mise initiale.

Quels sont les risques d’investissement dans les options ?

L’investissement dans les options peut être rentable, mais il n’est pas sans risque. Ces contrats définissent notamment des droits et des obligations spécifiques.

Les options ne conviennent pas à tous les investisseurs. N’investissez dans des options que si vous avez bien compris les risques liés au trading des options.

Avant de vous lancer dans les options, vous devez évaluer votre expérience, vos objectifs de cours, vos moyens financiers et vos connaissances.

Comment acheter/vendre des options ?

Les options sont achetées et vendues sur le marché des options, lieu de rencontre entre les acheteurs et les vendeurs d’options.

Ces derniers ne se rencontrent pas personnellement, mais grâce à un intermédiaire qui achemine les ordres sur le marché, un courtier en ligne.

Pour pratiquer le trading d’options (acheter ou vendre des options), vous devez donc ouvrir un compte chez un courtier/broker.

Pour investir dans les options, vous devez ouvrir un compte-titres (le trading d’options n’est pas possible dans un PEA).

Le choix du courtier pour investir dans les options est important. La profondeur de l’offre des options et surtout le coût et les frais sont, en effet, très différents selon les courtiers d’options.

Les courtiers qui proposent d’investir dans les options pour les résidents français sont soient des courtiers français (comme SaxoBanque) soit des courtiers étrangers (comme DeGiro, Interactive Brokers ou Lynx Broker).

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