Oubliez les cryptomonnaies qui font le yo-yo et vous donnent des sueurs froides à 3h du matin.😅
Aujourd’hui, on parle d’un mastodonte. Une boîte qui ne dort jamais, qui alimente le monde et qui, surtout, remplit les poches de ses actionnaires avec la régularité d’un métronome suisse.💸
On parle du taulier du CAC 40.👑
Imaginez une entreprise née en 1924, qui a traversé deux guerres mondiales, plusieurs crises pétrolières, la révolution du numérique… et qui est toujours debout, plus puissante que jamais. Une entreprise qui verse des dividendes à ses actionnaires depuis plus de 40 ans sans interruption.
Cette entreprise, c’est TotalEnergies (côtée en bourse sous le code EPA:TTE).
Il s’agit d’un mastodonte du CAC 40, l’une des plus grosses capitalisations boursières d’Europe, un géant qui pèse plus lourd que le PIB de certains pays.
Mais voilà la vraie question : est-ce que cette solidité historique suffit pour acheter l’action TotalEnergies aujourd’hui ? Et si vous la détenez déjà, faut-il renforcer votre position ou, au contraire, alléger ?
Entre la transition énergétique qui bouleverse le secteur, les cours du pétrole qui jouent aux montagnes russes et une stratégie multi-énergies ambitieuse, le dossier TotalEnergies mérite qu’on s’y penche sérieusement. C’est exactement ce qu’on va faire ensemble, sans langue de bois.
Vous pensez que le pétrole, c’est « has been » ? Que c’est sale et que l’avenir est uniquement aux éoliennes en bambou ? Détrompez-vous. TotalEnergies est en train de réussir le pivot du siècle.
Derrière ce mastodonte de l’énergie, une question très concrète se pose pour vous, investisseur particulier : faut-il acheter l’action TotalEnergies aujourd’hui, la garder, se renforcer… ou au contraire commencer à alléger ?
- Si vous êtes déjà actionnaire, vous vous demandez peut‑être si le dividende est durable, si la transition énergétique ne va pas casser le modèle, ou si le titre est encore bon à mettre en fond de portefeuille.
- Si vous ne possédez pas encore l’action, vous vous demandez sûrement combien elle rapporte, si c’est une bonne opportunité au prix actuel, et ce que le géant français a vraiment dans le ventre pour les prochaines années.
Accrochez‑vous, je vais vous donner, sans langue de bois, mon avis sur cette action TotalEnergies.⚡
Sommaire
Présentation et chiffres clés : TotalEnergies, c’est du très, très lourd 🏭
Bon, on ne va pas se mentir. Si vous ne connaissez pas TotalEnergies, c’est que vous avez vécu dans une grotte (sans chauffage) ces 50 dernières années. Mais attention, ce n’est plus juste le « pompiste » de papa.
C’est une « Major ». Une super-puissance de l’énergie. Aux côtés d’Exxon, Shell ou BP. 🌍
Les activités :
TotalEnergies, c’est bien plus qu’une « compagnie pétrolière ». Depuis son changement de nom en 2021 (adieu le simple « Total »), le groupe affiche clairement sa volonté de devenir un acteur multi-énergies.
Concrètement, l’entreprise repose sur plusieurs piliers :
- Exploration & Production : Le cœur historique. TotalEnergies explore et produit du pétrole et du gaz naturel aux quatre coins du monde — Afrique, Moyen-Orient, Mer du Nord, Amérique latine…
- Integrated LNG (Gaz Naturel Liquéfié) : Le groupe est l’un des plus gros acteurs mondiaux du GNL, un marché en pleine expansion.
- Raffinage & Chimie : Transformer le pétrole brut en carburants, plastiques et produits chimiques. Moins glamour, mais très rentable.
- Marketing & Services : Les stations-service (plus de 16 000 dans le monde), les lubrifiants, la distribution d’énergie aux particuliers et professionnels.
- Integrated Power (Électricité & Renouvelables) : Le pari d’avenir. Solaire, éolien, batteries, bornes de recharge pour véhicules électriques… TotalEnergies investit massivement dans ce segment.
En résumé, c’est un groupe intégré verticalement : du puits de pétrole jusqu’à la pompe à essence (et désormais jusqu’à votre panneau solaire).
Elle explore, produit, raffine, distribue. Du puits de pétrole à ta pompe à essence, elle contrôle toute la chaîne.
En clair : quand le prix du baril monte, elle encaisse. Quand il baisse, ses activités de raffinage et distribution compensent. C’est un amortisseur géant. Peu d’entreprises au monde ont cette résilience.
Leur modèle économique ? Simple et brutalement efficace : ils cherchent de l’énergie (pétrole, gaz, solaire, éolien), ils la transforment, et ils vous la vendent pour que votre voiture roule et que votre iPhone charge. Ils sont présents sur toute la chaîne. De l’extraction au fond de l’océan jusqu’à la prise électrique dans votre salon.
Les chiffres :
Côté chiffres, on n’est pas sur une petite start-up qui espère être rentable en 2035.
Là, c’est du lourd. Regardez un peu le bilan de l’année dernière, c’est juste hallucinant 👍:
Les derniers résultats annuels 2025 donnent une bonne idée de la puissance du groupe :
- Chiffre d’affaires 2025 : environ 237 milliards de dollars (IFRS).
- Résultat net 2025 (IFRS, part du groupe) : 13,1 milliards de dollars, en baisse de 17 % sur un an à cause d’un recul de 15 % des prix du pétrole.
- Résultat net ajusté 2025 : 15,6 milliards de dollars.
- Résultat net par action ajusté : environ 6,9 dollars par action en 2025.
- Marge opérationnelle (via l’EBITDA ajusté) : 40,6 milliards de dollars d’EBITDA ajusté pour 2025, soit une marge très confortable pour un groupe industriel de cette taille.
- Nombre d’employés : environ 100 000 collaborateurs dans plus de 130 pays.
Ajoutez à cela :
- Cash-flow 2025 : 27,8 milliards de dollars de cash-flow (CFFO), malgré des prix du pétrole moins favorables.
- Rentabilité du capital (ROACE) : 12,6 %, “meilleure des majors” pour la 4ᵉ année consécutive.
- Endettement (gearing) : 15 % fin 2025, un niveau très raisonnable pour le secteur.
En résumé : C’est une forteresse financière. Quand TotalEnergies éternue, c’est l’économie française qui s’enrhume. Mais quand elle va bien (et elle va très bien), c’est une pluie de dividendes pour les actionnaires.
Combien rapporte l’action TotalEnergies en bourse 💶 ?
Même si rien ne permet d’assurer que le passé se répètera, analyser le parcours boursier d’une action sur plusieurs années reste toujours instructif.
Cela permet de mieux comprendre sa trajectoire, surtout lorsqu’on la compare à celle de son marché de référence.En l’occurrence, si on regarde la comparaison de cette action Total (EPA:TTE) par rapport au marché français (le CAC 40), on obtient les résultats suivants 📊 :
| Sur : | La performance de l’action est : | La performance du CAC 40 est : |
|---|---|---|
| 1 an : | 31% | -4% |
| 5 ans : | 96% | 30% |
| 10 ans : | 78% |
Pour que cela soit plus concret, j’ai mesuré le résultat d’un investissement initial de 10 000 € dans cette action sur les différentes périodes précédentes.
Le résultat est le suivant 💰 :
| Si vous aviez investi 10 000 € il y a… | Vous auriez aujourd’hui… | Soit… |
|---|---|---|
| 1 an : | 13,112 € | Une plus-value de 3 112 € 😊 |
| 5 ans : | 19,618 € | Une plus-value de 9 617 € 😊 |
| 10 ans : | #N/A |
Les résultats ci-dessus correspondent uniquement aux plus/moins-values liées à la variation du cours de bourse.
Ces résultats ne représentent pas totalement la performance réelle d’un investissement dans cette action car ils ne prennent pas en compte le versement des coupons/dividendes.
A noter : au cours actuel de 76 €, le rendement de l’action est de 4.47%
L’action TotalEnergies est-elle une opportunité aujourd’hui ?
Passons au cœur du sujet : est‑ce que TotalEnergies est encore une opportunité au prix actuel ?
Voici quelques “vagues de fond” qui soutiennent, selon moi, la thèse d’investissement.
1. Un portefeuille pétrolier & gazier très rentable
Même avec un pétrole moins cher en 2025 (–15 % sur les prix), TotalEnergies a sorti plus de 15 milliards de dollars de résultat net ajusté et un ROACE de 12,6 %, en tête du secteur.
Pourquoi ?
- Un portefeuille de projets low cost, en particulier en offshore et dans le GNL.
- Un mix pétrolier/gazier orienté vers le GNL, très porteur dans la transition énergétique (substitution du charbon, flexibilité des systèmes électriques).
Tant que le monde consomme du pétrole et du gaz, TotalEnergies est bien positionnée pour encaisser du cash… et il va en consommer encore longtemps, malgré la transition. ⛽
2. Une vague GNL mondiale dont TotalEnergies est un des champions
L’un des axes stratégiques les plus clairs, c’est le GNL :
- Forte croissance attendue des ventes de GNL d’ici 2030, tirée par des projets compétitifs aux États‑Unis et au Qatar.
- Objectif : plus de 70 % de croissance du cash‑flow GNL d’ici 2030 (à prix normalisés).
Le GNL est une brique essentielle de la sécurité énergétique européenne et asiatique. TotalEnergies se positionne comme un acteur clé de ce nouveau “système nerveux” énergétique mondial.
3. Une vraie stratégie intégrée dans l’électricité
Contrairement à certains concurrents qui tâtonnent, TotalEnergies a une vision assez claire de son activité Integrated Power :
- Production d’électricité en forte croissance, avec environ 48 TWh produits en 2025, en hausse de 17 % sur un an.
- Objectif : augmenter la production d’électricité d’environ 20 % par an jusqu’en 2030, pour atteindre 100–120 TWh, dont 70 % renouvelables et 30 % gaz.
- Integrated Power doit devenir free cash-flow positif d’ici 2028, avec un retour sur capital d’environ 12 % à horizon 2030.
Dit autrement : ils ne font pas de l’éolien et du solaire pour la décoration, mais pour générer une activité électrique rentable, intégrée au reste du groupe.
4. Une politique actionnariale très généreuse et assumée
TotalEnergies sait que beaucoup d’actionnaires sont là pour le cash. Le message est clair :
- Dividende 2025 à 3,40 €, en hausse de 5,6 %.
- Rendement affiché autour de 5–6 % selon les cours.
- Rachats d’actions massifs chaque année, avec un “yield total” à deux chiffres certaines années.
Dans un contexte d’inflation et de taux toujours relativement élevés, toucher 5 % de rendement, plus du rachat d’actions, sur une grande major pétrolière solide, ça commence à devenir très intéressant pour un investisseur orienté revenus.
5. Une transition énergétique menée avec pragmatisme
TotalEnergies ne promet pas de devenir un pur joueur “green tech” en trois ans. La feuille de route est plus pragmatique :
- Croissance de la production d’énergie totale d’environ 4 % par an jusqu’en 2030 (pétrole, gaz, électricité).
- Réduction des émissions opérationnelles (Scope 1+2) du pétrole & gaz de 50 % d’ici 2030 vs 2015.
- Accent sur le GNL, les renouvelables rentables et le stockage d’énergie.
En résumé : Ce n’est pas la plus “pure” des valeurs vertes, mais parmi les majors, c’est l’une de celles qui ont la stratégie de transition la plus structurée… tout en gardant de bonnes marges.
Action TotalEnergies : quelles sont les perspectives et prévisions ?
Il est difficile et hasardeux de faire des prévisions en bourse sur l’évolution future du cours de bourse.
Néanmoins, on peut noter que les perspectives de nombreux analystes sont plutôt favorables, anticipant une croissance des bénéfices dans les années à venir.
La question que chacun devrait se poser avant d’acheter l’action est de savoir si, au cours actuel, le prix est intéressant pour un achat à long terme.
Pour mesurer le potentiel de croissance sur le long terme, le ratio cours/bénéfice est souvent utilisé par les analystes financiers.
Ce ratio est appelé “PER” en anglais et correspond à l’abréviation de “Price Earning Ratio”. Le PER d’une action est un ratio destiné à évaluer le prix d’un titre (sa “cherté”) par rapport au bénéfice qui lui est attaché.
Aussi appelé multiple de capitalisation des bénéfices, le PER est calculé en divisant le prix d’une action par son bénéfice.
Le PER est ainsi très utilisé pour comparer des actions entre elles.
De ce point de vue là, si on compare le PER de l’action par rapport au marché français, on constate que le PER de l’action est actuellement de 11.9, alors que le PER du CAC 40 est de 25.9.Ainsi, au cours actuel, et sur la base des bénéfices/actions passés de la société, le PER de l’action est très inférieur à celui des actions françaises du CAC 40 (-54.05% exactement).
On peut ainsi constater que, actuellement, l’action « se paie moins cher « que la moyenne des actions françaises.
Il convient néanmoins de préciser qu’une valorisation élevée (PER supérieur au CAC 40) ne signifie pas nécessairement que l’action est chère : la qualité se paie.
Inversement, une valorisation faible (PER inférieur au CAC 40) ne signifie pas nécessairement une bonne affaire : peut- être qu’il y a une bonne raison si c’est pas cher.
De manière générale, je ne considère pas le PER comme un bon indicateur de la pertinence d’un investissement dans une action en raison du fait que cet indicateur s’appuie sur les bénéfices passés et ne préjuge en rien des résultats des bénéfices futurs.
Mon avis sur l’action en bourse TotalEnergies
Je vais être direct : j’adore cette action. 🔥
Pour moi, TotalEnergies est le « fond de portefeuille » idéal. C’est le genre de ligne qui te permet de dormir sur tes deux oreilles quand le reste du marché s’affole.
Ne pas avoir de TotalEnergies en portefeuille quand on veut construire un patrimoine sérieux, c’est comme essayer de gagner un marathon avec des tongs. C’est possible, mais tu te compliques inutilement la vie.
C’est une action de fond de portefeuille. Elle est là pour encaisser les coups et distribuer des dividendes de manière régulière, peu importe l’humeur des marchés.
Si vous cherchez :
- Du rendement stable.
- Un business mondial, rentable, ultra-générateur de cash.
- Une transition énergétique crédible, mais financée par du vrai cash, pas par de la dette romantique.
Alors, pour moi, TotalEnergies, c’est un achat évident en cœur de portefeuille long terme.
Voici mon bilan sans filtre :
Ce qui me plaît 💡 :
Forces :
- Le rendement costaud et sécurisé : un des meilleurs du CAC 40 (environ 5 % de rendement, en hausse chaque année). Idéal pour se constituer une rente.
- La résilience : guerres, pandémies, inflation… TotalEnergies traverse tout et continue de cracher du cash. C’est le « Tonton baroudeur » qui a tout vu.
- Diversification intelligente : pétrole, gaz, GNL, électricité, renouvelables. TotalEnergies ne met pas tous ses œufs dans le même baril 😊.
- Les rachats d’actions : La direction utilise le cash excédentaire pour racheter des actions et les annuler. Ça augmente mécaniquement ta part du gâteau sans que tu fasses rien. Magique.
- Machine à cash : des flux de trésorerie colossaux qui financent dividendes, rachats d’actions ET investissements de croissance. Simultanément.
- Management solide : Patrick Pouyanné pilote le navire depuis 2014. Résultats records, stratégie claire, allocation du capital exemplaire.
Ce qui me fait tiquer (parce qu’il y a toujours un « mais ») 😮 :
Risques / Faiblesses :
- La volatilité du pétrole : si le baril s’effondre à 40$, la société va tousser ! Mais honnêtement ? Le modèle intégré de Total encaisse les chocs bien mieux que ses concurrents. Et les fondamentaux de l’offre mondiale maintiennent un plancher solide.
- La géopolitique : Ils opèrent dans des zones parfois… compliquées. Mais bon, gérer le risque géopolitique, c’est leur métier depuis 100 ans. Ils savent faire.
- La pression ESG et réglementaire existe. Des fonds excluent les pétrolières par principe. Mais c’est justement ce qui crée la décote actuelle. Et paradoxalement, Total est bien mieux positionné que ses rivaux américains sur la transition. Le risque est donc déjà dans le prix.
Si vous cherchez de la spéculation x100 en deux jours, passez votre chemin et allez jouer au casino.
Mais si vous voulez construire un patrimoine solide, encaisser des revenus réguliers et miser sur une entreprise qui sera encore là dans 20 ans, TotalEnergies est incontournable.
C’est une opportunité de qualité « Premium » à un prix « Discount ».
Cependant, règle d’or du pote expert : on ne met pas toutes ses économies de vacances sur une seule action, même celle-là. Diversifiez, soyez prudent, mais franchement… il serait dommage de se priver d’une telle machine à cash.
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Comparaison de l’action TotalEnergies (EPA:TTE)
Comment se compare-t-elle vraiment aux autres actions français, aux indices boursiers, ou aux placements à revenu ?
Si nous avons vu ci-dessus la comparaison par rapport au CAC 40, voici un aperçu de la comparaison de Total par rapport à d’autres actions françaises, en particulier ses concurrents :
Comparaison avec d’autres actions à dividende
Par rapport à des valeurs concurrentes comme l’action Engie, l’action Total propose un rendement plus faible. En effet, la stabilité de ses bénéfices est plus incertaine, ce qui affecte sa capacité à maintenir son niveau de distribution.
Comparaison avec le Livret A ou les obligations
Le rendement de l’action est supérieur celui du Livret A (1.50%) et il s’accompagne d’un risque en capital.
Pour un investisseur orienté revenu, TotalEnergies peut être une alternative, à condition d’accepter une certaine volatilité du cours.
Notons aussi que l’action TotalEnergies a un rendement supérieur à celui obligations françaises (OAT) à 10 ans (3.28%).
Questions fréquentes :
L’action TotalEnergiesr fait partie de l’indice du CAC 40. Acheter des actions TotalEnergies peut être intéressant pour générer des plus-values avec l’augmentation potentielle du cours de bourse dans les années à venir. Mais cette action peut aussi constituer un investissement intéressant pour profiter du versement des coupons de la société et se procurer un revenu boursier régulier.
TotalEnergies SE figure parmi les 1ers groupes pétroliers mondiaux. Le CA par activité se répartit comme suit :
– raffinage et chimie (43,6%) : raffinage de produits pétroliers (exploitation, à fin 2024, de 16 raffineries dans le monde) et fabrication de produits chimiques de base (oléfines, aromatiques, polyéthylènes, fertilisants, etc.) et de spécialités (caoutchouc, résines, adhésifs, etc.). En outre, le groupe mène des activités de négoce et de transport maritime de pétrole brut et de produits pétroliers.
– distribution de produits pétroliers (38,8%) : exploitation, à fin 2024, de 13 148 stations-service dans le monde.
– génération d’électricité (10,3%) : à partir de centrales à gaz à cycle combiné et d’énergies renouvelables.
– production, négoce, transport et distribution de gaz (4,6%) : notamment gaz naturel liquéfié (39,8 millions de tonnes vendus en 2024), gaz naturel, biogaz, hydrogène, gaz de pétrole liquéfié, etc.
– exploration et production d’hydrocarbures (2,6%) : 2,4 millions de barils équivalent pétrole produits par jour en 2024.
– autres (0,1%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (23%), Europe (41,5%), Afrique (10,2%), Amérique du Nord (8,4%) et autres (16,9%).
La baisse ou chute du cours de l’action peut être due à plusieurs facteurs, souvent interdépendants. Il est complexe de déterminer avec certitude la raison principale d’une fluctuation à tout instant, car le marché boursier est influencé par une multitude de paramètres. Mais je vous invite à investir à long terme si vous choisissez d’acheter cette action : c’est dans ce cadre que l’achat de cette action pourra vous rapporter de l’argent.
Oui, cette action verse des dividendes régulièrement, une fois par an. Vous pouvez voir ici le dividende Total.
