Action Orange : comparaison de sa performance, de ses concurrents et de son dividende

Vous vous demandez si l’action Orange (EPA:ORA) mérite une place dans votre portefeuille ? Vous n’êtes pas seul. Avec son rendement attractif et son statut de valeur défensive du CAC 40, Orange attire de nombreux investisseurs.

Mais comment se compare-t-elle vraiment aux autres actions du secteur télécom, aux indices boursiers, ou aux placements à revenu ? Cet article vous propose une analyse claire, concrète et pédagogique pour répondre à toutes vos interrogations.

Performance de l’action Orange : évolution et comparaison au marché

Comparaison par rapport au CAC 40

Les performances passées ne garantissent en rien celles à venir, mais observer l’évolution du cours d’une action sur différentes périodes reste une démarche pertinente.

Et surtout, de la comparer à l’évolution de son marché. 

En l’occurrence, si on regarde l’évolution de cette action par rapport au marché français (le CAC 40), on obtient les résultats suivants : 

Pour que cela soit plus concret, j’ai mesuré le résultat d’un investissement initial de 10 000 € dans cette action sur les différentes périodes précédentes.

Le résultat est le suivant :

Les résultats ci-dessus correspondent uniquement aux plus/moins-values liées à la variation du cours de bourse.

Ces résultats ne représentent pas totalement la performance réelle d’un investissement dans cette action car ils ne prennent pas en compte le versement des coupons ni leur éventuel ré-investissement.

Néanmoins, comme on peut le constater, sur les dix dernières années, alors que le CAC 40 a progressé d’environ 60 % sur la même période, Orange a sous-performé, victime d’un marché des télécoms saturé et d’une pression concurrentielle constante.

Comparaison par rapport au secteur télécom

Sur 5 ans, Orange a perdu près de 25 % de sa valeur, tandis que le CAC 40 gagnait plus de 35 %. Même comparée à d’autres opérateurs européens comme Deutsche Telekom ou Telefonica, Orange reste en retrait. Cette sous-performance s’explique en partie par une croissance limitée en France et une présence internationale moins dynamique que certains concurrents.

Orange vs ses concurrents : quelle est la meilleure action télécom ?

Orange, Bouygues, Iliad : comparaison de performance

Bouygues Télécom (via Bouygues SA) et Iliad (maison mère de Free) affichent une dynamique plus forte en termes de croissance. Sur 3 ans, l’action Bouygues a connu une reprise significative, soutenue par des résultats solides. Iliad, bien qu’ayant quitté la Bourse en 2021, était auparavant perçue comme une valeur de croissance plus agressive.

Analyse des fondamentaux : valorisation, endettement, perspectives

• PER : Orange affiche un PER modéré, signe d’une valorisation raisonnable, voire basse.
• Endettement : relativement élevé, mais comparable à celui de ses concurrents.
• Positionnement stratégique : Orange reste le leader en France et développe des relais de croissance en Afrique, mais peine à convaincre sur ses capacités d’innovation face à des groupes plus agiles.

Dividende Orange : rendement intéressant, mais durable ?

Historique et niveau actuel du dividende

Orange verse un dividende de 0,75 € par action, soit un rendement brut de l’ordre de 6 % (selon le cours en Bourse). Ce niveau est stable depuis plusieurs années, ce qui en fait une valeur prisée des investisseurs en quête de revenus réguliers.

Comparaison avec d’autres actions à dividende

Par rapport à des valeurs comme Engie ou TotalEnergies, Orange propose un rendement similaire, parfois légèrement supérieur. Mais la stabilité de ses bénéfices est plus incertaine, ce qui pourrait affecter sa capacité à maintenir ce niveau de distribution.

Comparaison avec le Livret A ou les obligations

Le rendement de l’action Orange dépasse largement celui du Livret A (3 %) ou des OAT françaises à 10 ans (~3,5 %), mais il s’accompagne d’un risque en capital. Pour un investisseur orienté revenu, Orange peut être une alternative, à condition d’accepter une certaine volatilité du cours.

Pérennité du dividende

Le taux de distribution est élevé, ce qui pose la question de la soutenabilité. L’État, actionnaire à hauteur de 23 %, peut influencer cette politique de manière favorable ou conservatrice, en fonction des priorités budgétaires.

Orange en 2025 : faut-il investir maintenant ?

Synthèse des points clés

• Performance boursière : inférieure à la moyenne du marché.
• Concurrence : challengée sur plusieurs segments.
• Dividende : attractif, mais sous conditions.

Mon avis

L’action Orange peut convenir à un investisseur qui privilégie la régularité des revenus à la croissance du capital. Elle reste une valeur défensive avec un dividende solide, mais peu de perspectives de valorisation à court terme. Ceux qui recherchent de la performance devront peut-être se tourner vers des valeurs plus dynamiques.