Quand j’ai commencé à m’intéresser aux marchés sud-américains il y a quelques années, le Brésil m’a immédiatement attiré. Entre ses ressources naturelles abondantes et son économie diversifiée, ce pays offre un terrain fertile pour les investisseurs en quête de diversification. Lors de mon premier placement sur Petrobras en 2018, j’ai découvert les particularités d’un marché émergent à fort potentiel, mais aussi très cyclique.
Aujourd’hui, je souhaite partager avec vous mon expérience et mes connaissances pour investir efficacement sur la bourse brésilienne. Que vous soyez débutant ou expérimenté, voici mon guide complet pour placer votre argent au pays du Carnaval.
Pourquoi devriez-vous investir en bourse au Brésil ?
Le Brésil représente la 9ème économie mondiale avec un PIB dépassant 2000 milliards de dollars en 2023. Ce géant économique, 6ème pays le plus peuplé au monde avec plus de 214 millions d’habitants, offre des opportunités uniques pour les investisseurs avisés.
L’économie brésilienne repose sur des fondamentaux solides et diversifiés. Le pays est extraordinairement riche en ressources naturelles : 8ème producteur mondial de pétrole avec 3 millions de barils quotidiens, 2ème producteur de minerai de fer, et leader incontesté dans l’agriculture comme premier producteur mondial de soja, canne à sucre, oranges et café.
Ce que j’apprécie particulièrement dans le marché brésilien, c’est son vaste marché intérieur de 215 millions d’habitants, remarquablement le plus important d’Amérique latine. Cette caractéristique offre une certaine résilience face aux crises internationales.
La Bourse de São Paulo (Bovespa) est la plus développée d’Amérique Latine, représentant 65% des actions de la région. La composition sectorielle de l’indice Bovespa est particulièrement intéressante :
- Secteur financier : 26%
- Matières premières : 20%
- Énergie : 18%
- Biens de consommation : 14%
- Services et industrie : 16%
- Santé : 4%
Un élément particulièrement séduisant pour les investisseurs actuels : les valorisations des actions brésiliennes semblent attractives comparées aux moyennes historiques et à d’autres marchés émergents. À cela s’ajoute que, la baisse attendue des taux d’intérêt suite au reflux de l’inflation devrait soutenir l’activité économique et les cours boursiers.
Pour approfondir vos connaissances sur ce marché intriguant, je recommande d’investir au Brésil avec une analyse pertinente des tendances actuelles.
Quels sont les risques d’investir sur la bourse brésilienne ?
Malgré son potentiel indéniable, le marché brésilien présente plusieurs défis majeurs que tout investisseur doit considérer. Lors de mes années d’investissement, j’ai appris à mes dépens l’importance d’une analyse complète des risques.
Le Brésil souffre d’un déficit budgétaire considérable, atteignant près de 8% fin 2023 selon Coface. Cette situation fragilise l’économie et pourrait engendrer des mesures d’austérité affectant la croissance à moyen terme.
L’économie brésilienne reste très dépendante des secteurs cycliques des matières premières, rendant les performances boursières volatiles en fonction des cours mondiaux. J’ai personnellement constaté cette volatilité lors des fluctuations du cours du pétrole affectant directement mes investissements dans Petrobras.
D’autres facteurs préoccupants incluent :
| Risques structurels | Impact potentiel |
|---|---|
| Dette des ménages élevée (≈50% du PIB) | Fragilisation de la consommation interne |
| Infrastructures saturées | Limitation de la croissance économique |
| Instabilité politique | Incertitude réglementaire et fiscale |
| Inégalités sociales marquées | Tensions politiques récurrentes |
Les coûts de production élevés réduisent la compétitivité des entreprises brésiliennes sur les marchés internationaux, tandis que la bureaucratie lourde et les régulations complexes peuvent freiner l’innovation et le développement économique.
Malgré ces défis, la diversification géographique reste un pilier essentiel d’une stratégie d’investissement équilibrée. Je recommande généralement de limiter l’exposition au marché brésilien à environ 5% de votre portefeuille total.
Comment investir concrètement en bourse au Brésil en 3 étapes simples ?
Investir sur le marché brésilien est aujourd’hui accessible à tous les investisseurs français. Voici ma méthode en trois étapes pour démarrer efficacement :
Étape 1 : Choisir le bon produit d’investissement
Vous avez essentiellement trois options pour investir au Brésil :
- Les actions brésiliennes directes : Petrobras (marge nette 24,30%), Nu Holdings (croissance CAGR 123,8%), ou Vale (marge nette 19,11%) sont des valeurs solides.
- Les ETF (fonds indiciels) : Je privilégie personnellement cette approche pour sa simplicité et sa diversification. Lyxor MSCI Brazil UCITS ETF (frais 0,55-0,65%), Xtrackers MSCI Brazil (frais 0,25%), ou Amundi MSCI Brazil USD (frais 0,55%) sont d’excellentes options.
- Les fonds d’investissement actifs : DWS Invest Brazilian Equities, Aberdeen Latin American Equity Fund ou Templeton Latin America Fund offrent une gestion professionnelle, mais avec des frais plus élevés.
Étape 2 : Ouvrir un compte adapté
Pour accéder au marché brésilien, le compte-titres ordinaire est indispensable. Aucun ETF brésilien n’est actuellement éligible au PEA depuis la dissolution du Lyxor PEA MSCI BRAZIL ETF-EUR.
Parmi les courtiers que j’utilise et recommande :
Interactive Brokers propose une large gamme de produits avec des frais réduits (1€ pour la bourse US, 5€ pour les autres marchés). Trade Republic offre des frais minimaux (1€) avec une interface intuitive, idéale pour les débutants. Degiro représente un bon compromis avec des frais raisonnables (2€ sur Euronext, 30-32€ pour les marchés étrangers).
Étape 3 : Investir progressivement
Une fois votre compte ouvert, je vous conseille de suivre cette procédure :
1. Recherchez le titre souhaité sur la plateforme de votre courtier
2. Vérifiez les informations (prix, liquidité, historique)
3. Choisissez un ordre à cours limité pour maîtriser votre prix d’achat
4. Définissez un montant raisonnable en respectant la règle des 5% maximum
5. Suivez régulièrement vos investissements via des outils comme Investing.com
Pour développer vos compétences d’investisseur, je recommande vivement une formation en bourse avec Infastor, où Grégory, analyste financier spécialisé dans les actions et ETF, partage son expertise précieuse sur les marchés émergents.
Quelles performances attendre de vos investissements au Brésil ?
Les performances des investissements brésiliens peuvent être impressionnantes, mais également très volatiles. Sur les dernières années, on observe des variations significatives :
Le Lyxor MSCI Brazil ETF a connu des performances contrastées : +14,10% en 2022, -11,90% en 2021, et -26,50% en 2020. De même, le fonds HGIF Brazil Equity a réalisé +6,50% en 2022, -23,00% en 2021, et -32,90% en 2020.
Un élément crucial à considérer est l’impact des variations de change sur vos performances. Les indices Bovespa et IBrx (en real brésilien) ont généralement connu une croissance significative, mais le MSCI Brazil en USD peut sous-performer en raison de la dépréciation du real face au dollar.
L’investissement au Brésil s’inscrit idéalement dans une stratégie de long terme, en acceptant la volatilité à court terme pour bénéficier du potentiel de croissance d’une économie émergente majeure. Je recommande vivement d’adopter une approche disciplinée, en investissant régulièrement de petites sommes plutôt que des montants importants en une seule fois.
