Faut-il acheter l’action Axa en 2025 [Mon Avis] ?

Il y a peu d’entreprises françaises aussi familières qu’AXA (EPA:CS) 🇫🇷.

Son nom, ses publicités et sa présence dans plus de 50 pays 🌍 en font un véritable pilier de l’économie mondiale.

Mais au-delà de sa stature, la question qui nous intéresse aujourd’hui est bien plus concrète : l’action AXA, cotée sur l’Euronext Paris et pilier du CAC 40 , mérite-t-elle une place dans votre portefeuille d’investissement 💰?

Pour y répondre, cet article approfondi ira au-delà des gros titres pour examiner les fondamentaux, les chiffres clés 🔢 et les dynamiques de marché qui déterminent la valeur réelle de ce géant de l’assurance 🛡️.

Préparez-vous à démystifier l’une des actions les plus emblématiques de la Bourse de Paris 🎯.

Si vous êtes ici, c’est que :

• Soit vous êtes déjà actionnaire d’Axa, et vous vous posez alors les questions : dois-je me renforcer sur cette action, dois-je la garder, faut-il la vendre ou encore quelles sont les perspectives pour cette action ?
• Soit vous ne possédez pas encore d’actions, et vous vous demandez combien rapporte l’action Axa, est-ce qu’investir dans l’action Axa est une opportunité en ce moment pour le court, moyen ou long terme.

Dans cet article, je vais décortiquer l’action et la société Axa. On va ouvrir le capot, regarder les chiffres 📊, comprendre la stratégie, les atouts et bien sûr, les risques.

L’objectif est simple : à la fin de votre lecture, vous saurez si ce géant du CAC 40 a sa place dans votre portefeuille pour les dix prochaines années. Attachez vos ceintures, le décollage est imminent.

Accrochez-vous, puisque je vais vous donner, sans langue de bois, mon avis sur cette action Axa 🙂

Axa : bien plus qu’une simple assurance auto

Pour comprendre si une entreprise est un bon investissement, il faut d’abord comprendre ce qu’elle fait.

Le rôle fondamental du secteur de l’assurance

Avant d’aborder les spécificités d’Axa, il est essentiel de comprendre le rôle systémique de l’assurance dans l’économie moderne.

Ce secteur n’est pas un simple service commercial, mais un « catalyseur » et un « stabilisateur » économique essentiel.

En fournissant des mécanismes de gestion, d’atténuation et de couverture des risques, l’assurance permet aux individus et aux entreprises de prendre des risques calculés, d’innover et d’investir de manière confiante dans l’économie 💰.

Pour les ménages, l’assurance agit comme un « coussin de sécurité » 🛡️, permettant de lisser la consommation en période de crise, qu’il s’agisse de catastrophes naturelles ou de chocs financiers.

De ce point de vue, les assureurs comme Axa sont bien plus que des sociétés de services ; ce sont des acteurs clés qui contribuent au bon fonctionnement et à la croissance de l’économie.

Les trois piliers du modèle Axa

Le modèle d’affaires d’Axa s’articule autour de trois activités principales :

• Le premier pilier est l’assurance dommages, qui regroupe les contrats de couverture des biens (automobile, habitation) et les assurances de responsabilité (civile et professionnelle).
• Le deuxième pilier, l’assurance vie, épargne, retraite & santé, offre des contrats pour la prévoyance, la santé, et la constitution d’une épargne ou d’une retraite.
• Enfin, le groupe dispose d’une activité de gestion d’actifs qui place et gère les investissements de ses propres sociétés d’assurance, mais aussi ceux de clients tiers, qu’il s’agisse de particuliers ou d’entreprises.

La diversité des métiers, de l’assistance à la gestion de sinistres en passant par la vente de contrats 4, montre la complexité et la richesse de l’entreprise.

Vous voyez, on n’est pas sur une petite PME du coin. C’est du lourd 😉 !

Cette structure repose sur une vision stratégique claire, formalisée dans le plan « Unlock the Future ».

Lancé en 2024, ce plan vise à « développer et renforcer le cœur de métier d’AXA » en favorisant la croissance organique de ses activités principales.

Au cœur de cette stratégie se trouve une interaction intelligente entre ses divisions. Par exemple, AXA IM ne se contente pas de générer du chiffre d’affaires et du résultat opérationnel avec ses clients externes, il gère également les vastes réserves de capital des compagnies d’assurance du Groupe.

Cette gestion interne du capital, bien que se traduisant par une décollecte auprès des compagnies d’assurance d’AXA au profit de clients tiers ou d’autres initiatives de croissance, témoigne d’une approche disciplinée et stratégique de l’allocation des ressources au sein du Groupe.

Une santé financière solide

L’année dernière a été une année de performance exceptionnelle pour AXA 🏆, comme le confirment ses résultats financiers annuels.

Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires total (primes brutes émises et autres revenus) en forte hausse de 8%, atteignant 110,3 milliards d’euros 💰.

Cette croissance a été tirée par l’ensemble des segments, avec une progression de 7% pour l’assurance dommages et de 8% pour l’assurance vie et santé. L’assurance des entreprises a également été un moteur de croissance notable, avec une hausse de 6%.

Ces performances commerciales se sont traduites par une amélioration de la rentabilité. Le résultat net a augmenté de 11% pour s’établir à 7,9 milliards d’euros, ce qui reflète la croissance du résultat opérationnel et l’évolution favorable de la juste valeur des actifs.

Le résultat opérationnel de l’activité dommages a progressé de 10% à 5,5 milliards d’euros, tandis que celui de l’assurance vie et santé a augmenté de 4% à 3,3 milliards d’euros.

Le bilan du Groupe, mesuré par le ratio de Solvabilité II, s’établi à 216% 📈.

Ce niveau de capitalisation reste robuste et supérieur aux exigences réglementaires. Il est important de contextualiser ce chiffre : un ratio de 216% est parfaitement en ligne avec ses pairs européens, comme Allianz (209%) et Generali (210%), ce qui indique une gestion du capital moins conservatrice que par le passé, mais qui demeure prudente et en phase avec les pratiques du secteur.

Cette évolution illustre la volonté de la direction de mobiliser ses fonds pour soutenir son plan stratégique et pour générer de la valeur pour ses actionnaires.

Combien rapporte l’action Axa en bourse ?

Même si rien ne permet d’assurer que le passé se répètera, analyser le parcours boursier d’une action sur plusieurs années reste toujours instructif.

Cela permet de mieux comprendre sa trajectoire, surtout lorsqu’on la compare à celle de son marché de référence.

En l’occurrence, si on regarde la comparaison de cette action Axa (EPA:CS) par rapport au marché français (le CAC 40), on obtient les résultats suivants : 

Pour que cela soit plus concret, j’ai mesuré le résultat d’un investissement initial de 10 000 € dans cette action sur les différentes périodes précédentes.

Le résultat est le suivant :

Les résultats ci-dessus correspondent uniquement aux plus/moins-values liées à la variation du cours de bourse.

Ces résultats ne représentent pas totalement la performance réelle d’un investissement dans cette action car ils ne prennent pas en compte le versement des coupons/dividendes.

A noter : au cours actuel de 40.54 €, le rendement de l’action est de 5.30%

L’action Axa est-elle une opportunité aujourd’hui ?

Maintenant que nous avons une vision claire de ce qu’est Axa, il est temps de comprendre pourquoi cette entreprise pourrait être un moteur de performance pour votre portefeuille. Au-delà des chiffres, ce sont les atouts stratégiques qui créent de la valeur sur le long terme.

J’en ai identifié cinq principaux.

1. Une stratégie claire et un recentrage intelligent

La vente de l’activité de gestion d’actifs, Axa IM, à BNP Paribas a été une étape stratégique majeure ⚖️.

Alors qu’AXA IM était une entité rentable avec des actifs sous gestion conséquents, cette décision a été prise pour une raison simple et puissante : se recentrer. Le directeur général d’Axa, Thomas Buberl, a déclaré que la stratégie est désormais « entièrement centrée sur nos activités d’assurance« .

Cette simplification du modèle d’entreprise permet au groupe de se défaire d’une activité, bien que rentable, qui était distincte de son cœur de métier.

En se concentrant sur les métiers de l’assurance dommages et vie/santé, le groupe peut allouer son capital et ses efforts de manière plus ciblée, ce qui est susceptible d’améliorer la rentabilité et de réduire la complexité pour les investisseurs.

2. Une vision d’avenir incarnée par des investissements concrets (ESG)

L’engagement d’Axa envers l’ESG (Environnement, Social, Gouvernance) ne se limite pas à de belles déclarations ♻️.

L’entreprise a démontré sa volonté de lier sa stratégie financière à des objectifs de transition énergétique et de durabilité. Un exemple concret est l’acquisition d’une participation de 50% dans le projet Coalburn 1 en Écosse, qui sera le plus grand système de stockage d’énergie par batteries lithium-ion d’Europe 🌱.

Cet investissement est particulièrement pertinent pour un assureur. Le projet, en stockant l’énergie produite par les sources intermittentes comme l’éolien et le solaire, offre des revenus « garantis sur le long terme ».

Or, les assureurs ont des engagements (passifs) à très long terme, notamment en assurance vie et retraite. Investir dans des actifs d’infrastructure qui génèrent des flux de revenus stables sur le long terme est une manière financièrement saine de faire correspondre les actifs et les passifs de l’entreprise.

C’est un exemple parfait de la façon dont l’investissement responsable peut également être un choix économiquement rationnel.

3. Une position de leader, mais pas de monopole

Il est crucial de noter qu’Axa, malgré sa taille, opère sur un marché hautement concurrentiel ⚔️.

En France, le groupe se classe deuxième en assurance de personnes et en assurance de biens, derrière respectivement Crédit Agricole Assurances et Covéa. Dans le classement des mutuelles santé, Axa France se situe à la troisième place, derrière le Groupe Vyv et Malakoff Humanis.

La concurrence est féroce, avec des rivaux puissants aux modèles d’affaires variés, incluant les bancassureurs comme Crédit Agricole et BNP Paribas Cardif et des acteurs internationaux comme Allianz et Generali.

Cette fragmentation du marché signifie que la croissance future d’Axa dépendra de sa capacité à maintenir son exécution stratégique face à ses nombreux concurrents.

4. Un leader en pleine mutation

Le secteur de l’assurance est en pleine mutation. Les défis posés par les catastrophes naturelles croissantes ⛈️, la concurrence et les nouvelles attentes des clients obligent les acteurs à se réinventer.

Dans ce contexte, AXA se positionne en leader, non seulement en s’adaptant, mais aussi en tirant parti des tendances de fond.

Le Groupe intègre activement les technologies de rupture telles que l’intelligence artificielle (IA) et l’analyse de données 🤖 pour améliorer l’efficacité de ses opérations, de la tarification à la gestion des sinistres.

Ces outils permettent d’offrir des produits plus personnalisés, de gérer les risques de manière plus proactive et de renforcer la relation client à travers une stratégie omnicanale.

De plus, AXA a fait de la durabilité un pilier central de sa stratégie ♻️, ce qui n’est pas qu’une simple question d’image. L’augmentation de la sinistralité liée au changement climatique 🌍 a un impact direct sur la rentabilité de l’assurance dommages.

En tant qu’investisseur et assureur responsable, AXA s’est engagé à réduire les émissions de gaz à effet de serre de ses portefeuilles et à investir dans des actifs verts.

L’objectif de décarbonation du portefeuille d’AXA France VIE est de -50% d’ici 2030, et la trajectoire de son portefeuille est de seulement +2,1°C contre +2,5°C pour son indice de référence.

Cette approche préventive face aux risques climatiques démontre une gestion prudente à long terme et positionne le Groupe pour la résilience future.

Au niveau de son marché domestique, AXA se maintient en position de leader. Le Groupe se classe deuxième en France sur les marchés de l’assurance des personnes et de l’assurance des biens, derrière respectivement Crédit Agricole Assurances et Covéa.

Comparé à ses principaux concurrents européens, Allianz et Generali, AXA présente des caractéristiques très intéressantes.

5. Un dividende attrayant et fiable

Pour les investisseurs en quête de revenus réguliers, le dividende d’AXA est un argument de poids 💸.

Le dividende génère un rendement du dividende très attractif, qui se situe entre 5,06% et 5,35% selon les sources et le cours de référence.

Le versement de ce dividende s’inscrit dans une nouvelle politique de gestion du capital, claire et ambitieuse.

Le Groupe a fixé un objectif de taux de distribution total de 75% de son résultat opérationnel par action. Cette distribution se compose de deux volets : 60% via le dividende et 15% via un programme annuel de rachat d’actions 📈.

Cette nouvelle politique témoigne de la confiance de la direction dans la capacité du Groupe à générer un niveau élevé de trésorerie et de capital, avec un besoin limité de capital pour financer sa croissance.

L’ajout d’un programme de rachat d’actions, d’un montant maximal de 1,2 milliard d’euros pour 2025, est une approche financière prudente qui offre de la flexibilité tout en renforçant la valeur pour l’actionnaire.

Cet engagement se traduit également par une promesse de maintenir un dividende par action « au moins égal au niveau de l’exercice précédent », ce qui est un signal fort pour les investisseurs de long terme 🎯.

Action Axa : quelles sont les perspectives et prévisions ?

Il est difficile et hasardeux de faire des prévisions en bourse sur l’évolution future du cours de bourse.

Néanmoins, on peut noter que les perspectives de nombreux analystes sont plutôt favorables, anticipant une croissance des bénéfices dans les années à venir.

La question que chacun devrait se poser avant d’acheter l’action est de savoir si, au cours actuel, le prix est intéressant pour un achat à long terme.

Pour mesurer le potentiel de croissance sur le long terme, le ratio cours/bénéfice est souvent utilisé par les analystes financiers.

Ce ratio est appelé “PER” en anglais et correspond à l’abréviation de “Price Earning Ratio”. Le PER d’une action est un ratio destiné à évaluer le prix d’un titre (sa “cherté”) par rapport au bénéfice qui lui est attaché.

Aussi appelé multiple de capitalisation des bénéfices, le PER est calculé en divisant le prix d’une action par son bénéfice.

Le PER est ainsi très utilisé pour comparer des actions entre elles.

De ce point de vue là, si on compare le PER de l’action par rapport au marché français, on constate que le PER de l’action est actuellement de 11.58, alors que le PER du CAC 40 est de 25.9.

Ainsi, au cours actuel, et sur la base des bénéfices/actions passés de la société, le PER de l’action est très inférieur à celui des actions françaises du CAC 40 (-55.29% exactement).

On peut ainsi constater que, actuellement, l’action « se paie moins cher « que la moyenne des actions françaises.

Il convient néanmoins de préciser qu’une valorisation élevée (PER supérieur au CAC 40) ne signifie pas nécessairement que l’action est chère : la qualité se paie. 

Inversement, une valorisation faible (PER inférieur au CAC 40) ne signifie pas nécessairement une bonne affaire : peut- être qu’il y a une bonne raison si c’est pas cher. 

De manière générale, je ne considère pas le PER comme un bon indicateur de la pertinence d’un investissement dans une action en raison du fait que cet indicateur s’appuie sur les bénéfices passés et ne préjuge en rien des résultats des bénéfices futurs.

Mon avis sur l’action en bourse Axa

Bon, on arrive au moment fatidique. Est-ce que je vous conseille de mettre quelques billes sur Axa ?

Comme d’habitude, je ne vais pas vous dire « foncez tête baissée ! » ou « fuyez pauvres fous !« . Mon rôle, c’est de vous donner des éléments pour que VOUS preniez VOTRE décision 😎

Ce qui me plaît 💡 :

Ce qui me fait tiquer (parce qu’il y a toujours un « mais ») 😮 :

Au terme de cette analyse, l’action AXA se révèle être une opportunité d’investissement complexe mais séduisante 💰.

Ses fondamentaux sont solides, ses résultats financiers pour 2024 sont impressionnants et sa stratégie de croissance est claire et ciblée.

Le Groupe excelle dans sa capacité à générer du profit et à le redistribuer généreusement à ses actionnaires, comme en témoigne sa nouvelle politique de versement.

Le rendement de son dividende, supérieur à celui de ses principaux concurrents européens, et sa capacité à s’adapter aux défis technologiques et climatiques en font une valeur de choix pour les portefeuilles à long terme.

C’est une entreprise qui non seulement protège son cœur de métier, mais qui se prépare activement pour le monde de demain ✨, en gérant les risques systémiques de l’environnement et en intégrant l’innovation.

Mais gardez-vous bien d’y investir la totalité de vos économies. 🙂

Voyez ça comme un pari sur la capacité du groupe à naviguer dans un monde incertain.

N’oubliez pas de faire vos propres recherches, de regarder les derniers chiffres, les communiqués de la société. Ne me croyez pas sur parole, croyez les chiffres et votre propre jugement !

Comparaison de l’action Axa (EPA:CS)

Comment se compare-t-elle vraiment aux autres actions français, aux indices boursiers, ou aux placements à revenu ?

Si nous avons vu ci-dessus la comparaison par rapport au CAC 40, voici un aperçu de la comparaison d’Axa par rapport à d’autres actions françaises : 

Comparaison avec d’autres actions à dividende

Par rapport à des valeurs comme Engie ou TotalEnergies, l’action Axa propose un rendement plus faible.

Comparaison avec le Livret A ou les obligations

Le rendement de l’action est supérieur celui du Livret A (1.50%) et il s’accompagne d’un risque en capital.

Pour un investisseur orienté revenu, Axa peut être une alternative, à condition d’accepter une certaine volatilité du cours.

Notons aussi que l’action Axa a un rendement supérieur à celui obligations françaises (OAT) à 10 ans (3.28%).

Questions fréquentes :

Pourquoi acheter des actions Axa ?

L’action Axa fait partie de l’indice du CAC 40. Acheter des actions Axa peut être intéressant pour générer des plus-values avec l’augmentation potentielle du cours de bourse dans les années à venir. Mais cette action peut aussi constituer un investissement intéressant pour profiter du versement des coupons de la société et se procurer un revenu boursier régulier.

Comment acheter des actions Axa ?

Cliquez ici pour savoir comment acheter des actions Axa.

Quel est le métier de la société Axa ?

AXA est le 1er groupe d’assurance européen. Le CA par activité se répartit comme suit :

– assurance dommages (62,7%) : principalement assurances automobile, habitation, dommages aux biens, responsabilité civile et de grands risques. Le groupe propose également des prestations d’assistance (assistance médicale de personnes en voyage, assistance technique aux véhicules, etc.) ;

– assurance vie (35,9%) : vente de contrats d’épargne, de retraite, de prévoyance et de santé aux particuliers et aux entreprises ;

– autres (1,4%) : essentiellement activités bancaires en France, en Belgique et en Allemagne.

Nombre d’employés: 100 041

Pourquoi l’action Axa baisse ou ne monte pas ?

La baisse ou chute du cours de l’action peut être due à plusieurs facteurs, souvent interdépendants. Il est complexe de déterminer avec certitude la raison principale d’une fluctuation à tout instant, car le marché boursier est influencé par une multitude de paramètres. Mais je vous invite à investir à long terme si vous choisissez d’acheter cette action : c’est dans ce cadre que l’achat de cette action pourra vous rapporter de l’argent.

L’action Axa verse-t-elle des dividendes ?

Oui, cette action verse des dividendes régulièrement, une fois par an. Vous pouvez voir ici le dividende Axa.

Date de dernière mise à jour : Septembre 2025

Sources :

Site de la société Axa.

Note de transparence :

Cet article contient des liens d’affiliation. Néanmoins, cette possible rémunération n’influence pas notre évaluation. En revanche, elle me permet de rester indépendant et de refuser une grande majorité de propositions.