Aujourd’hui, on s’attaque à un vrai mammouth de l’économie réelle. Une boîte que vous croisez toutes les semaines. Une entreprise dont vous ne soupçonnez peut-être pas la puissance de frappe boursière. 🛒
Imaginez un instant. Chaque fois qu’un client passe en caisse, remplit son caddie de paquets de pâtes, de fruits ou de couches en France, en Espagne ou au Brésil, un petit pourcentage de cette transaction termine sa course dans la poche des actionnaires.
Bienvenue chez Carrefour (cotée sous le ticker CA sur Euronext Paris). 🇫🇷
La grande distribution, ça ne fait pas rêver sur TikTok ? Tant mieux ! C’est exactement là que se cachent les meilleures opportunités. Pendant que certains jouent au casino sur des valeurs très volatiles, Carrefour vend à manger à des dizaines de millions de personnes. Jour après jour. Sans jamais s’arrêter.
Mais alors, l’action Carrefour a-t-elle encore du jus sous le capot ? Est-elle ce monstre de rentabilité capable de transformer votre PEA en machine à dividendes ? Est-ce le moment parfait pour foncer avant que le marché ne réalise sa vraie valeur ?
Guerres, inflation, crises énergétiques : les gens doivent se nourrir. C’est l’actif défensif par excellence. 🛡️
Avec cette société, une question très concrète se pose pour vous, investisseur particulier : faut-il acheter l’action Carrefour aujourd’hui, la garder, se renforcer… ou au contraire commencer à alléger ?
- Si vous êtes déjà actionnaire, vous vous demandez peut-être si le dividende est durable, si acheter l’action est toujours une opportunité, ou si le titre est encore bon à mettre en fond de portefeuille.
- Si vous ne possédez pas encore l’action, vous vous demandez sûrement combien elle rapporte, si c’est une bonne opportunité au prix actuel, et ce que cette action a vraiment dans le ventre pour les prochaines années.
Accrochez-vous, je vais vous donner, sans langue de bois, mon avis sur cette action Carrefour.⚡
Sommaire
Présentation et chiffres clés 🏪
Carrefour n’est pas un simple supermarché de quartier. C’est un empire mondial de la distribution. Le groupe contrôle toute la chaîne pour faire tourner son modèle. 🏗️
Les activités du groupe
Le business modèle repose sur une diversité de formats impressionnante :
- Les Hypermarchés : Les temples de la consommation. On y trouve de tout, de la baguette de pain au téléviseur 4K.
- Les Supermarchés (Carrefour Market) : Le cœur du réacteur pour les courses hebdomadaires de proximité.
- La Proximité (Carrefour City, Express, Contact) : Des milliers de petits magasins franchisés très rentables. Ils maillent le territoire pour capter les achats du quotidien.
- Le Cash & Carry (Atacadão) : La pépite absolue du groupe. Ce format de vente en gros d’origine brésilienne cartonne. Il s’adresse aux familles et aux professionnels.
- L’E-commerce & Retail Media : La livraison à domicile, le Drive et la monétisation des données clients via la régie Unlimitail.
Répartition de l’activité et des effectifs
Carrefour réalise un chiffre d’affaires colossal réparti de manière stratégique :
- France : Représente environ 46 % du chiffre d’affaires global. C’est le marché historique et le plus gros vivier de clients.
- Europe (hors France) : Représente près de 34 % des ventes (Espagne, Italie, Belgique, Roumanie, Pologne).
- Amérique Latine : Génère environ 20 % du chiffre d’affaires, porté par l’incroyable dynamique du Brésil.
En termes d’effectifs, Carrefour est l’un des plus grands employeurs privés au monde. Le groupe compte plus de 300 000 collaborateurs sur la planète pour faire tourner ses 14 000 magasins. 👥
Les chiffres clés 📊
Voici la carte d’identité financière de la boîte :
- Chiffre d’affaires TTC : ~94,1 milliards d’euros.
- Résultat net (part du groupe) : ~1,1 milliard d’euros.
- Résultat net par action (RNPA) : ~1,65 € par titre.
- Marge opérationnelle (ROC) : ~2,4 milliards d’euros (soit une marge d’environ 2,6 %, classique et solide pour ce secteur de volume).
- Nombre d’employés : ~300 000 personnes.
Une vraie forteresse financière qui brasse des milliards. 💰
Combien rapporte l’action Carrefour en bourse ?
On le sait : les performances passées ne préjugent pas de l’avenir. Cela dit, suivre l’évolution d’un cours de bourse sur diverses périodes peut apporter un éclairage utile.
Cela permet de mieux comprendre sa trajectoire, surtout lorsqu’on la compare à celle de son marché de référence.En l’occurrence, si on regarde la comparaison de cette action Carrefour (EPA:CA) par rapport au marché français (le CAC 40), on obtient les résultats suivants 📊 :
| Sur : | La performance de l’action est : | La performance du CAC 40 est : |
|---|---|---|
| 1 an : | 29% | 14% |
| 5 ans : | -3% | 27% |
| 10 ans : | -28% | 96% |
Pour que cela soit plus concret, j’ai mesuré le résultat d’un investissement initial de 10 000 € dans cette action sur les différentes périodes précédentes.
Le résultat est le suivant 💰 :
| Si vous aviez investi 10 000 € il y a… | Vous auriez aujourd’hui… | Soit… |
|---|---|---|
| 1 an : | 12,864 € | Une plus-value de 2 864 € 😊 |
| 5 ans : | 9,707 € | Une moins-value de - 294 € 😨 ! |
| 10 ans : | 7,247 € | Une moins-value de -2 753 € 😨 ! |
Les résultats ci-dessus correspondent uniquement aux plus/moins-values liées à la variation du cours de bourse.
Ces résultats ne représentent pas totalement la performance réelle d’un investissement dans cette action car ils ne prennent pas en compte le versement des coupons/dividendes.
A noter : au cours actuel de 15.9 €, le rendement de l’action est de #NUM!
L’action est-elle une opportunité aujourd’hui ? 🚀
Clairement, oui ! Si vous cherchez une opportunité en or pour dynamiser votre portefeuille, l’action Carrefour coche des cases massives. Voici 4 vagues de fond qui font de ce titre un achat ultra-séduisant aujourd’hui.
1. La pépite Atacadão : le moteur turbo brésilien 🇧🇷
Si vous pensez que Carrefour stagne, vous oubliez l’Amérique Latine. Avec le rachat de Grupo BIG et l’expansion d’Atacadão, Carrefour a mis la main sur un modèle d’une rentabilité redoutable. Le principe ? Des magasins-entrepôts avec des prix imbattables et des marges très confortables. C’est une véritable machine à cash qui tire la croissance du groupe vers le haut.
2. L’explosion des marques propres (MDD) 🏷️
L’inflation a changé les habitudes des consommateurs. Carrefour l’a parfaitement anticipé. En développant ses propres marques (Carrefour, Simpl, Bio), le groupe encaisse des marges bien plus élevées qu’en vendant les produits des grands industriels. L’objectif d’atteindre 40 % des ventes en marques propres sécurise les bénéfices, peu importe la conjoncture.
3. Le jackpot du Retail Media (Unlimitail) 🎯
Carrefour ne vend plus seulement des boîtes de conserve, le groupe vend de la donnée ! Avec sa joint-venture Unlimitail, Carrefour monétise les habitudes d’achat de millions de clients auprès des annonceurs. Ce business de « Retail Media » génère des marges opérationnelles dignes d’une boîte de Tech. C’est du bénéfice pur qui vient gonfler les résultats.
4. Un dividende massif et des rachats d’actions agressifs 💸
Carrefour chouchoute ses actionnaires comme peu d’entreprises du CAC 40. Avec un rendement du dividende qui dépasse régulièrement les 5,5 % à 6 %, le titre offre un revenu passif remarquable. Cerise sur le gâteau : la direction rachetait et annulait massivement ses propres actions. Conséquence ? Votre part du gâteau augmente automatiquement, sans débourser un centime de plus !
Action Carrefour : quelles sont les perspectives et prévisions ?
l est difficile et hasardeux de faire des prévisions en bourse sur l’évolution future du cours de bourse.
Néanmoins, on peut noter que les perspectives de nombreux analystes sont plutôt favorables, anticipant une croissance des bénéfices dans les années à venir.
La question que chacun devrait se poser avant d’acheter l’action est de savoir si, au cours actuel, le prix est intéressant pour un achat à long terme.
Pour mesurer le potentiel de croissance sur le long terme, le ratio cours/bénéfice est souvent utilisé par les analystes financiers.
Ce ratio est appelé “PER” en anglais et correspond à l’abréviation de “Price Earning Ratio”. Le PER d’une action est un ratio destiné à évaluer le prix d’un titre (sa “cherté”) par rapport au bénéfice qui lui est attaché.
Aussi appelé multiple de capitalisation des bénéfices, le PER est calculé en divisant le prix d’une action par son bénéfice.
Le PER est ainsi très utilisé pour comparer des actions entre elles.
De ce point de vue là, si on compare le PER de l’action par rapport au marché français, on constate que le PER de l’action est actuellement de 15.12, alors que le PER du CAC 40 est de 25.9.Ainsi, au cours actuel, et sur la base des bénéfices/actions passés de la société, le PER de l’action est très inférieur à celui des actions françaises du CAC 40 (-41.62% exactement).
On peut ainsi constater que, actuellement, l’action « se paie moins cher « que la moyenne des actions françaises.
Il convient néanmoins de préciser qu’une valorisation élevée (PER supérieur au CAC 40) ne signifie pas nécessairement que l’action est chère : la qualité se paie.
Inversement, une valorisation faible (PER inférieur au CAC 40) ne signifie pas nécessairement une bonne affaire : peut- être qu’il y a une bonne raison si c’est pas cher.
De manière générale, je ne considère pas le PER comme un bon indicateur de la pertinence d’un investissement dans une action en raison du fait que cet indicateur s’appuie sur les bénéfices passés et ne préjuge en rien des résultats des bénéfices futurs.
Mon avis sur l’action en bourse 🔥
Mon verdict est simple : Carrefour est une opportunité défensive exceptionnelle.
C’est le genre d’action « bon père de famille » dépoussiérée, survitaminée par le cash-flow et l’efficacité opérationnelle. Le marché a tendance à sous-évaluer le titre en raison de la concurrence en France. Mais à ce prix-là, c’est comme acheter un produit de luxe au prix du rayon discount !
Ce qui me plaît 💡 :
Forces :
- 💰 Rendement dividende très attractif : : plus de 5,5 % de rendement, idéal pour réinvestir et faire jouer les intérêts composés.
- 📈 La décote boursière : un prix d’achat extrêmement bas par rapport aux bénéfices réels.
- 🏛️ Résilience à toute épreuve : activité défensive par excellence, insensible aux effets de mode.
- 🌍 Succès du format Cash & Carry : Atacadão est un booster de croissance d’une efficacité redoutable.
- Politique d’allocation du capital : Des rachats d’actions réguliers qui dopent le bénéfice par action.
- Valorisation bradée : un ratio cours/bénéfice (PER) très bas par rapport à la qualité des actifs.
Ce qui me fait tiquer (parce qu’il y a toujours un « mais ») 😮 :
Risques / Faiblesses :
- 🏦 Guerre des prix en France : la concurrence féroce avec E.Leclerc met de la pression sur les marges nationales.
- 📉 Marges structurellement basses : c’est le secteur qui veut ça, il faut faire du volume pour générer du profit.
Mais honnêtement ? Ces risques sont largement connus, intégrés dans le cours et largement compensés par la diversification internationale du groupe et l’essor du Retail Media.
En résumé : Carrefour est une action incontournable pour sécuriser et faire fructifier votre capital. C’est la ligne parfaite pour encaisser des chèques réguliers.
Gardez toutefois ma règle d’or en tête : ne mettez jamais tout son épargne sur une seule ligne, aussi robuste soit-elle. Diversifiez, mais ne ratez pas une telle opportunité ! 🛒✨
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Comparaison de l’action Carrefour (EPA:CA)
Comment se compare-t-elle vraiment aux autres actions français, aux indices boursiers, ou aux placements à revenu ?
Si nous avons vu ci-dessus la comparaison par rapport au CAC 40, voici un aperçu de la comparaison de Carrefour par rapport à d’autres actions françaises, en particulier ses concurrents :
Comparaison avec le Livret A ou les obligations
Le rendement de l’action est #NUM! celui du Livret A (1.50%) et il s’accompagne d’un risque en capital.
Pour un investisseur orienté revenu, Carrefour peut être une alternative, à condition d’accepter une certaine volatilité du cours.
Notons aussi que l’action Carrefour a un rendement #NUM! à celui obligations françaises (OAT) à 10 ans (3.28%).
Questions fréquentes :
Acheter l’action Carrefour permet d’intégrer à son portefeuille une entreprise ultra-défensive, leader de son secteur, qui génère d’importants flux de trésorerie. C’est un excellent choix pour percevoir des dividendes élevés et réguliers, tout en profitant du potentiel de revalorisation du titre porté par sa croissance à l’international.
Carrefour est le n° 1 européen et le n° 2 mondial de la grande distribution. L’activité du groupe s’organise autour de 3 types de magasins : – hypermarchés : détention, à fin 2025, de 1 189 magasins sous les enseignes Carrefour et Atacadão. – supermarchés : détention de 4 107 magasins sous l’enseigne Carrefour Market. – autres : exploitation d’un réseau de 9 563 magasins de proximité (enseignes Carrefour Express, Carrefour City, Carrefour Contact, So.Bio, etc.), de 663 magasins Cash & Carry, de 197 points de vente (Soft discount et Sam’s Club), et de sites de commerce électronique (Carrefour, Ooshop, etc.). La répartition géographique du CA est la suivante : France (50,9%), Erope (24,2%) et Amérique latine (24,9%).
La baisse ou chute du cours de l’action peut être due à plusieurs facteurs, souvent interdépendants. Il est complexe de déterminer avec certitude la raison principale d’une fluctuation à tout instant, car le marché boursier est influencé par une multitude de paramètres. Mais je vous invite à investir à long terme si vous choisissez d’acheter cette action : c’est dans ce cadre que l’achat de cette action pourra vous rapporter de l’argent.
Oui, et c’est sa grande spécialité ! Cette année, le dividende est même en hausse !
