Faut-il acheter l’Action Total en 2025 [Mon Avis] ?

Graphique et cours fournis par TradingView

Présentation et chiffres clés de TotalEnergies

TotalEnergie est une compagnie pétrolière et gazière française multinationale. Fondée en 1924, elle est aujourd’hui l’une des plus grandes entreprises de l’industrie pétrolière et gazière au monde.

TotalEnergie est une entreprise très diversifiée dans l’exploration, la production, le raffinage et la distribution de pétrole et de gaz, la production d’électricité ainsi que dans le développement de sources d’énergie renouvelables. Elle a également des activités dans les secteurs de la chimie et de la pétrochimie.

TotalEnergies s’est engagée dans une transition énergétique ambitieuse, visant à devenir une entreprise neutre en carbone à horizon 2050. Cette stratégie est soutenue par des investissements importants dans les énergies renouvelables et les solutions bas carbone.

TotalEnergies a enregistré un chiffre d’affaires de 288 milliards d’euros pour l’année 2023, ce qui représente une hausse significative par rapport à l’année précédente. Le résultat net de la société pour 2023 a été de 14,8 milliards d’euros. Ces chiffres reflètent la robustesse de la stratégie de TotalEnergies malgré un environnement incertain, caractérisé par des défis tels que la volatilité des marchés énergétiques et les pressions inflationnistes.

Pour l’année 2024, TotalEnergies anticipe un chiffre d’affaires encore plus élevé, estimé à environ 300 milliards d’euros, et un résultat net qui pourrait atteindre environ 17 milliards d’euros, selon les tendances actuelles du marché et les projets en cours de l’entreprise.

Ces projections sont soutenues par une stratégie d’investissement continu dans les énergies renouvelables et le gaz naturel liquéfié (GNL), en plus de leurs opérations traditionnelles dans le pétrole et le gaz.

En termes de chiffre d’affaires, TotalEnergies est le premier groupe énergétique en Europe et le troisième au monde (derrière ExxonMobil et Chevron).

Le groupe TotalEnergies est présent au sein de 130 pays et compte environ 100 000 collaborateurs dans le monde. 40 % des effectifs de TotalEnergies sont situés en Europe (dont 34 % en France).

Notons également qu’une partie conséquente de la production d’hydrocarbures de TotalEnergies s’effectue au Moyen-Orient, en Afrique, en Europe et en Asie Centrale.

TotalEnergies posséde 168 sites :

• 89 sites spécialisés dans la chimie de spécialités ;
• 35 usines de production de lubrifiants ;
• 27 sites pétrochimiques (dont 6 plateformes de raffinage-pétrochimie) ;
• 17 raffineries (dont 1 bioraffinerie).

L’activité de TotalEnergies se réparti comme suit :

Activité	Chiffre d’Affaires	Résultat
Exploration et production	43,3 %	28,6 %
Marketing et services	35,7 %	32,2 %
Raffinage et pétrochimie	16,0 %	16,1 %
Energies renouvelables et solutions bas carbone	4,9 %	13,1 %

TotalEnergies est un acteur majeur dans le domaine du Gaz Naturel Liquéfié avec une position de n°3 mondial. C’est d’ailleurs un objectif prioritaire pour la compagnie d’accroître la part du gaz naturel dans ses ventes à un niveau proche de 50 % d’ici à 2030.
Il n’en est plus très loin, les 48 % ayant été atteints en 2022. En 2015, le gaz ne représentait que 33 % des revenus de la compagnie, contre 65 % pour le pétrole. 

L’ambition de Total est de répondre à la demande croissante en énergie dans le monde, tout en évoluant vers un mix énergétique de moins en moins carboné et des opérations toujours plus respectueuses de l’environnement. Mon avis sur ce point est que TotalEnergies est sur la bonne voie !

TotalEnergies est dirigée par Patrick Pouyanné depuis 2014.

Mise à jour : Le 5 février 2025, TotalEnergies a publié ses résultats 2024. Total a publié des résultats 2024 en repli, marquant la fin d’une série de performances records. La major pétrolière affiche un bénéfice net de 15,76 milliards de dollars, en baisse de 26% par rapport à 2023. La cause ? Un environnement de prix moins favorable : le Brent autour des 80$ le baril (-2%) et un gaz naturel en recul de 9%, sans oublier des marges de raffinage en chute libre (-44%). Mais le tableau n’est pas totalement sombre. Le quatrième trimestre a réservé de bonnes surprises, dont un résultat net ajusté de 4,4 milliards de dollars, supérieur aux attentes. Merci le GNL !

La division gaz naturel liquéfié (GNL) a en effet brillé, profitant de la hausse de la production et de la volatilité des marchés. Côté perspectives, Total reste offensif, anticipant une croissance de 3% de sa production d’hydrocarbures en 2025. Le groupe compte investir 17,5 milliards de dollars dont 4,5 milliards dans les énergies bas carbone. Et surtout, son engagement demeure très fort envers ses actionnaires, avec 8 milliards de dollars de rachats d’actions par an et un coupon en hausse de 7% à 3,22€ par action.

Vous pouvez retrouver plus d’informations sur le site de la société TotalEnergies.

Quel est l’historique de l’action Total sur 10 ans ?

Même si les performances passées ne préjugent pas des performances futures, il est toujours intéressant de regarder l’évolution de l’action sur plusieurs périodes.

Et surtout, de la comparer à l’évolution de son marché. 

En l’occurrence, si on regarde l’évolution de cette action par rapport au marché de Paris (le CAC 40), on obtient les résultats suivants : 

Sur une durée de...	La performance de l’action est de :	La performance du CAC 40 est de :
1 an :	-20%	-4%
5 ans :	59%	75%
10 ans :	12%	53%

Pour que cela soit plus concret, j’ai mesuré le résultat d’un achat initial de 10 000 € dans cette action sur les différentes périodes précédentes.

Le résultat est le suivant :

Si vous aviez investi 10 000 € il y a…	Vous auriez aujourd’hui…	Soit…
1 an :	7 954 €	Une moins-value de -2 047 € 😨 !
5 ans :	15 946 €	Une plus-value de 5 945 € 😊
10 ans :	11 173 €	Une plus-value de 1 173 € 😊

Les résultats ci-dessus correspondent uniquement aux plus/moins-values liées à la variation du cours de bourse.

Combien rapporte l’action TotalEnergies ?

La rémunération d’un investissement dans une action en bourse est composée de 2 éléments : la performance du cours de l’action (voir ci-dessus) mais aussi le versement de coupons (autre terme qui désigne le dividende Total).

L’action Total étant une action qui verse régulièrement (chaque année) des coupons, le fait d’être actionnaire de la société (c’est-à-dire posséder des actions) vous permet donc de recevoir des revenus financiers. 

Le versement de coupons TotalEnergies vous rapporte donc de l’argent, quelque soit l’évolution du cours de bourse de l’action.

Sur la base du dernier coupon annuel connu, TotalEnergies rapporte aujourd’hui aux actionnaires 3,22 € pour chaque action détenue.

Ce montant est un montant brut, calculé avant les éventuels impôts et taxes qui s’appliquent.

Au prix actuel de l’action, le rendement annuel brut est de 6,09%.

A titre d’information, voici l’historique des coupons sur les 10 dernières années :

Je précise que le coupon 2022 inclut le versement d’un coupon exceptionnel de 1€ par action.

Pour vous montrer l’importance du versement des coupons, et pour que cela soit plus concret, prenons toujours l’exemple d’un achat initial de 10 000 €.

Si vous aviez placé 10 000 € il y a 10 ans, le montant total brut que vous auriez reçu aurait été de 5 893 € € (hors impôts et taxes mais ce montant correspond exactement à celui que vous auriez reçu en investissant dans un PEA).

Il y a 3 manières de présenter ce montant total reçu :

1) On peut dire que cela signifie concrètement que 58,9% de votre placement initial aurait été “remboursé” par les coupons perçus (sans tenir compte d’un éventuel réinvestissement).

2) On peut aussi dire que le paiement des coupons aurait augmenté de 58,9% la performance de votre épargne, en plus des plus/moins-values réalisées sur le marché.

3) Et enfin, une autre perspective serait de considérer que, même si le cours de l’action avait chuté de 58,9% durant cette période de 10 ans, vous n’auriez pas perdu d’argent ! En effet, la diminution du prix de l’action aurait été compensée par le montant total reçu, qui agit en quelque sorte comme une « assurance » contre la baisse du prix de l’action !

Vous comprenez peut-être mieux maintenant l’importance et l’intérêt de la redistribution des bénéfices pour un placement sur le long terme ! 

Vous comprenez peut-être mieux pourquoi j’investis personnellement uniquement dans les actions à dividendes.

Je réduis ainsi mon risque d’investissement tout en augmentant ma performance !

Action Total : quelles sont les perspectives et prévisions ?

Il est difficile et hasardeux de faire des prévisions en bourse sur l’évolution future du cours de bourse.

Néanmoins, on peut noter que les perspectives de nombreux analystes sont plutôt favorables, anticipant une croissance des bénéfices dans les années à venir.

La question que chacun devrait se poser avant d’acheter l’action est de savoir si, au cours actuel, le prix est intéressant pour un achat à long terme.

Pour mesurer le potentiel de croissance sur le long terme, le ratio cours/bénéfice est souvent utilisé par les analystes financiers.

Ce ratio est appelé “PER” en anglais et correspond à l’abréviation de “Price Earning Ratio”. Le PER d’une action est un ratio destiné à évaluer le prix d’un titre (sa “cherté”) par rapport au bénéfice qui lui est attaché.

Aussi appelé multiple de capitalisation des bénéfices, le PER est calculé en divisant le prix d’une action par son bénéfice.

Le PER est ainsi très utilisé pour comparer des actions entre elles.

De ce point de vue là, si on compare le PER de l’action par rapport au marché français, on constate que le PER de l’action est actuellement de 8,29, alors que le PER du CAC 40 est de 25,4.

Ainsi, au cours actuel, et sur la base des bénéfices/actions passés de la société, le PER de l’action est très inférieur à celui des actions françaises du CAC 40 (-67,36% exactement).

On peut ainsi constater que, actuellement, l’action « se paie moins cher « que la moyenne des actions françaises.

Il convient néanmoins de préciser qu’une valorisation élevée (PER supérieur au CAC 40) ne signifie pas nécessairement que l’action est chère : la qualité se paie. 

Inversement, une valorisation faible (PER inférieur au CAC 40) ne signifie pas nécessairement une bonne affaire : peut- être qu’il y a une bonne raison si c’est pas cher.  D’ailleurs, historiquement, TotalEnergies est une action au PER inférieure au CAC 40. Ce qui ne l’a pas empêché d’avoir une performance historique intéressante (comme vu plus haut).

De manière générale, je ne considère pas le PER comme un bon indicateur de la pertinence d’un investissement dans une action en raison du fait que cet indicateur s’appuie sur les bénéfices passés et ne préjuge en rien des résultats des bénéfices futurs.

Mon avis sur l’action TotalEnergies

L’action Total est incontestablement une des belles actions françaises en bourse, comme son parcours boursier au cours des 10 années précédentes l’atteste.

Incontestablement, l’action présente de nombreux atouts pour les investisseurs français :

• Le groupe TotalEnergies figure parmi les plus grandes majors énergétique au monde, avec une position de n°3 mondial dans le domaine du gaz naturel (énergie à la fois en croissance et moins polluante que le pétrole).
• Un groupe « multi-énergies » qui se diversifie de plus en plus dans le domaine de l’électricité et des énergies renouvelables.
• Une gestion financière saine et solide avec un objectif affiché d’avoir des coûts d’exploitation bas en cas de baisse des cours du pétrole et du gaz (comme en 2020).
• Un retour des bénéfices aux actionnaires élevés et constamment réaffirmé par la Direction de l’entreprise.
• Une action à coupons stables et croissants sur le long terme.
• Un rendement du coupon élevé (parmi les plus hauts rendements des actions du CAC 40) qui fait du versement du coupon une composante importante de la performance d’un investissement dans cette action.

Néanmoins, avant d’investir dans cette action TotalEnergies, il faut bien être conscient de la forte corrélation de son cours de bourse avec celui du pétrole et du gaz naturel.

Le graphique ci-dessous montre, sur les 5 dernières années, la forte corrélation entre les cours du pétrole (en bleu) et celui de l’action TotalEnergies (en orange).

Autrement dit, acheter des actions TotalEnergies est clairement un achat de conviction dans, à la fois l’avenir des énergies fossiles mais aussi leur croissance la croissance de leurs cours (augmentation des prix).

Pour prendre une décision éclairée, il est essentiel d’effectuer une analyse approfondie en tenant compte des éléments suivants:

• Les résultats financiers récents du groupe.
• Les perspectives du secteur des concessions et de la construction.
• Les avis des analystes financiers.
• Votre propre situation financière.

Je vous ai montré l’importance du versement des coupons pour cette action : le rendement élevé constitue incontestablement un élément d’attractivité de l’action pour un investissement sur le long terme.

A la fois en constituant une sorte « d’assurance » à la baisse du titre mais aussi en augmentant la performance de l’investissement dans cette action.

J’espère que cet article vous aura aidé à vous éclairer sur l’opportunité d’investir dans cette belle action cotée sur Euronext Paris. 

Je précise qu’il s’agit bien là d’un avis personnel qui n’engage que moi !

J’investis personnellement en bourse pour générer des revenus boursiers
Je posséde dans mon portefeuille plusieurs belles actions à dividendes !
Vous voulez savoir si je possède cette action ?
Vous voulez savoir quelles actions j’ai en portefeuille ?
Vous voulez connaître mes revenus boursiers annuels, ma performance ?
En toute transparence, je partage cela avec vous ici :